2023年3月17日，
央行宣布在27日全面降准0.25%！
此次降准的时间点，
超出了市场普遍预期。
降准是降低存款准备金率的意思，
这是央行货币政策的“三大传统法宝”之一。
为了解释清楚降准，
我们从一个小故事开始：
隔壁的王大妈有1000元，
王大妈感觉放在家里不安全，又没利息，决定把钱存进银行。
于是，银行存款账本上就多了1000元。
如果银行一直把这钱锁在金库里，
只等王大妈来取款——
反正王大妈不急着取钱，
银行一拍大腿，决定先把这1000元钱贷给老吴，
赚取贷款利息。
老吴拿着借来的钱，立马去老李的商店买了双鞋，支付了1000元，
这时候，店家老李有了1000元，但老李感觉放在家里不安全，又没利息，于是老李又把钱存回银行。
这时候，银行存款账本上就又多了1000元，存款共计2000元。
此时，银行也不可能拿着这1000元钱只等店家老李来取款。
于是银行再次把钱贷了出去。
以此往复，货币每存入一次，银行就进行一次贷款，
这样可以无限继续下去，
一生十，十生百，无穷匮也，创造了无限的货币量。
这个过程就被是货币创造。
这个游戏可以一直玩下去，
但有个问题，就是——
银行毕竟还是要赚取利润的，把所有钱都闲置在金库中没有必要。
银行就是个大资金池，不断有客户把钱存进来，而客户并不是一次性把钱都取走。
所以央行就要求银行把客户存进来的钱分成两部分，
一部分可用于发放贷款，赚取利润；
另一部分存款放在央行，以备储户提取存款时使用。
这部分以备客户提款需求而上交央行的钱就被称存款准备金。
不是，
央行会规定银行必须持有的准备金的最低水平，
这被称为法定存款准备金。
存款准备金占比存款总额的比例就被称为存款准备金率。
法定存款准备金率的公式如下：
因为银行有大有小，流动性风险各不相同，因此央行规定各类银行法定存款准备金率有所不同，
本次降准后，
大型银行法定存款准备金率为9.25%、
中小银行为7.25%。
但对于已经执行5%存款准备金率的金融机构不做调整。
各金融机构的平均存款准备金率为7.6%。
当然可以，
银行持有高于法定最低量的准备金，被称为超额存款准备金。
在有准备金的情况下，货币的创造过程会发生什么变化呢？
我们再来模拟下，
假设准备金率为10%。
银行缴存完准备金后，剩下的存款就借给老吴，
老吴在店家老李那消费900元买了鞋，店家老李就有了900元，又去存银行，
银行缴存了10%准备金后，存款剩余900-90=810元继续用于贷款，以此往复，
但因为有了准备金，存款不再是100%都能贷款出去，因此也没法创造出无限的货币量。
在上面的例子中，1000元初始存款，10%的准备金率，最终能创造出了10000元货币供给，放大了10倍。
这个10倍我们称为存款创造乘数，或者叫存款乘数。
存款乘数的大小和准备金率有关系，
我们在不考虑“私房钱被你塞在天花板上不再流通”这类现金漏损的情况下，存款乘数是准备金率的倒数。
上述公式可以通过等比数列推算出来，感兴趣同学可以算一算。
存款乘数和准备金率的关系我们也可以这样理解，
准备金率越低，放在央行的钱越少，
这样银行留存的存款就越多，能用于贷款的钱也越多，存款乘数自然也越高。
那我们为什么现在要选择降准呢？
一段时间来，美联储等海外央行不断加息，造成部分资金流出，对我国市场的流动性也产生一定影响。
我国央行选择这个时间点进行降准，
是为市场提供流动性，增加了银行可运用的长期资金，提高放贷的意愿和降低社会融资成本，推动经济复苏。
一般来说，
降准有助于抬升市场风险偏好，
有利于提振市场信心。
目前我国存款规模大概200多万亿元，
本次降准0.25%，可以释放5000亿元长期资金。
总之，这次降准的目的，央行是为了有效增加金融机构的稳定资金来源，降低资金成本，支持实体经济，但不搞大水漫灌。
好了，
今天就说到这吧。
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