移动互联网红利将尽？MIB演绎如何“红海”突围

2021年对许多行业来说是非同寻常的一年，对于互联网行业来说，更是翻江倒海。

十年前的2012年，我国手机网民以4.2亿人数首次超过PC端用户，互联网企业的红利期就此拉开序幕。而十年后的今天，人口红利已几近枯竭，互联网行业内卷趋势不断加剧。与此同时，互联网平台监管深化，“反垄断”成为大势所趋，黑天鹅事件频发。而人口红利的消失和监管趋严，不光发生在中国，以美国为首的发达国家，无论是人口老龄化，还是诸如GDPR、iOS14等隐私保护法的出台，都极大限制了移动互联网公司基于推荐算法的增长方式……人们不禁发出疑问：移动互联网行业是否拐点已至？未来十年的下一个红利窗口在哪里？

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先说结论，我们认为未来十年，依然有两个移动互联网行业的红利。

其一是发达国家的效率提升红利。随人口出生率降低，即智能机的渗透率和使用时长不再增加，2C公司的流量红利基本到顶。而ARPU值增速放缓，想保持增长，一定要提升效率，如获客效率、运营效率、云计算效率等，才能持续盈利。这就是针对发达国家的SaaS服务红利，包括中国在内。

其二是发展中国家的人口红利。也是我国过去10年的发展轨迹。但对于海外的发展中国家，因为人均可支配收入低，基于广告变现的泛娱乐和基于交易的电商等商业模式，会遇到很大的增长挑战。根据eMarketer的数据，预计2021年印度的移动广告支出规模仅17.3 亿美元，对比中国千亿级美金的广告支出规模，有非常大的差距。同样，泛东南亚最大的电商平台Shopee 2020年的GMV仅为354亿美元，对比中国电商巨头阿里巴巴全年11450亿美元的数据差距显著。

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究其原因，尽管有人口红利(智能机渗透率、网络质量稳步上升，网络资费逐步降低等优势)，但由于发展中国家的人均可支配收入低，ARPU值低；另一方面，因为基建水平不高，导致用工成本、通讯成本、支付成本等运营费用高企，基于广告和电商的流量变现模式，在中美广泛出现，却在发展中国家处处碰壁。这也符合STOUT的调研结果，东南亚、非洲、南美的COE值垫底于全球，反映其投资、经商的不确定因素较多，尽管暗示着机会，但每单位资产需要付出的运营成本高，运营效率低下。

究其本质，在温饱问题没有完全解决的前提下，线上泛娱乐和电商等并不是用户的刚需。因此，在这些国家如果照搬中美的发展经验，并不可行。我们发现，越是在可支配收入低的国家，人们越希望能以低成本借到钱。唯有在人们最刚需、最广泛、最底层的场景，才能满足人口红利的需求——金融正是这样的业务，也是MIB正在做的事情。

在大量高速发展中的国家，尽管通讯发达、尽管人们迫切需要金融，但受限于滞后的金融科技水平，依然有大量人口缺乏金融的渠道，大量资金需求无法释放。而能借到钱的小部分人，却由于金融机构高昂的获客成本、安全和风控等因素，不得不面对难以承受的资金成本。如下图，全球利差(贷款利率减去存款利率,%)的分布，南美的资金成本全球最高，利息高达43%。其次为非洲，资金成本高达28%。(数据来源:International Monetary Fund, International Financial Statistics and data files.)

综上分析，金融出海是一个潜力无限的新赛道。海外金融监管不仅更加温和，更关键的是监管强度相对稳定，能提供更多业务机会——因为国内的金融创新走在世界前列，而海外大部分地区还是很传统的金融思路，留出了大量的业务创新的空间。例如肯尼亚的Mpesa，2007年成立，仅仅3年多时间就迅速发展为金融科技的独角兽，直至今天，月活用户已超过1,700万，超过三分之二的肯尼亚成年人口在使用Mpesa，约有 50%的肯尼亚国民生产总值(GNP)透过M-PESA进行交易。

在金融出海的赛道上，金融科技创新解决方案提供商MIB，致力于技术为本的普惠金融。针对海外银行和非银行机构的获客能力、风控建模等痛点，MIB提供Saas化、端到端的金融科技解决方案，覆盖从获客、风控，再到催收等环节的解决方案。为海外中小银行等金融机构提供规模化、精准化的获客能力，解决小额度无抵押贷款的授信问题，以及提供低成本高效率的贷后管理系统。

得益于在技术上持续高比例的投入，MIB在今年上半年取得大量技术突破，实现了风控AI、智能催收等技术功能的上线，平均降低了6.7%的坏账，其中40%的催收触达由AI机器人完成。而且，MIB已逐步向银行及非银行机构开放其金融科技业务，并即将取得银行牌照，以更加完善、成熟的金融科技解决方案，让海外的中小银行及金融机构，以最简单的方式，解决其漫长且复杂的难题，最终实现MIB“让借不到钱的人借到钱，让能借到钱的人以更低的利率借钱”的愿景。

根据内部线报，MIB目前每月的放贷规模超过1.5亿人民币，用户规模超过1000万人，并即将取得银行牌照。凭借广阔的市场前景和极具潜力的商业模式，MIB顺利获得了高瓴创投、真格基金、GGV纪源资本、金沙江创投、eWTP科创基金等知名VC机构的投资。移动互联网已进入下半场，红利已从国内转移到海外。MIB已率先迈出第一步，但是否能在金融出海这个黄金赛道中独占鳌头，抢占未来十年的红利风口，让我们拭目以待。