涤纶工业丝是涤纶产品中的一大类，能够广泛应用于轮胎帘子布、广告布、土工织物、过滤材料、汽车安全带、吊装带、紧固带、捆扎带、缆绳、缝纫线、各种管材、网类织物等领域，其终端应用领域覆盖了农业、工业、交通运输业、基础设施及环保、建筑、防护、汽车制造等方方面面。
就涤纶工业丝行业今年上半年的经营情况、企业遇到的难题和应对之策，近期对3家龙头上市公司的半年报进行了分析、梳理，同时采访了另一家涤纶工业丝龙头企业和几名业内人士。
总体来看，4家企业的经营情况体现出几个特点：一是经营业绩出现分化；二是在海外疫情持续蔓延背景下，我国企业的海外项目投产和出口业务受到一定影响；三是以部分龙头企业新项目投产、产能扩张为代表，涤纶工业丝行业整体产能仍在扩张；四是虽然从中长期看涤纶工业丝的市场前景仍看好，但是受产能供给增加、海外疫情继续蔓延、需求不明朗等多重因素影响，企业对下半年涤纶工业丝的市场行情仍持谨慎态度。
4家工业丝龙头业绩各有特点
浙江海利得新材料股份有限公司（以下简称“海利得”）上半年实现营业收入23.77亿元，同比增长48.04%；归属于上市公司股东的净利润为2.92亿元，同比大幅增长187.59%。其中，其涤纶工业长丝实现营收9.61亿元，同比增长35.49%，占总营收的比重为40.41%；利率为25.68%，同比增加2.34个百分点。
海利得的主营产品包括涤纶工业长丝、塑胶材料和涤纶帘子布三大类。其三大车用丝的市场竞争优势突出，包括涤纶高模低收缩丝（轮胎用）、涤纶安全带丝（车用安全带用）和涤纶气囊丝（车用安全气囊用）。其高端涤纶帘子布则以自产的高模低收缩丝为原丝，产业链一体化程度较高，也具有较强的市场竞争力。其高端涤纶帘子布是住友、固铂、韩泰、米其林等国际一线品牌轮胎制造商的重要供应商。
恒力石化的涤纶工业长丝产能居全国前列。截至2020年末，其涤纶工业丝的运营年产能达到40万吨。上半年，恒力石化包含民用涤纶丝、工业涤纶丝、工程塑料、功能性薄膜和可降解新材料在内的新材料板块整体实现营收121.16亿元。
浙江尤夫高新纤维股份有限公司（以下简称“尤夫股份”）的涤纶工业丝年产能为30万吨，其涤纶工业丝的主要产品包括浸胶硬软线绳、胶管纱线、帘子布和特种工程用帆布等。半年报显示，期内，尤夫股份涤纶工业丝板块生产经营基本正常，产销两旺，工业丝及下游产品的售价和销量同比都有所上升，涤纶工业丝板块营收同比增加，但是，由于财务费用同比大幅增加（主要是计提罚息所致），使该板块净利润同比下降。
上半年，尤夫股份实现营收13.93亿元，同比增长5.78%；归属于上市公司股东的净利润为-1.6亿元。其中，其涤纶工业丝的营收为10.21亿元，占总营收的比重为73.26%，同比增长2.64%；毛利率为11.84%，同比下降6.28个百分点。“高额的财务费用是公司上半年亏损的主要原因。”尤夫股份表示。
浙江古纤道绿色纤维有限公司的年产能为60万吨（以下简称“古纤道”），是全球涤纶工业丝龙头企业。在中国化学纤维工业协会此前公布的2020年国内涤纶工业丝产量排名中，古纤道排名第一位。古纤道总经理金革向记者表示：“去年上半年，行情受疫情影响较大，但今年上半年的行情比去年要好一些，公司完成了产销任务，业绩有一定增长。”
业内人士指出，整体来看，上半年国际油价持续上涨，在成本端对聚酯产品整体价格形成支撑，也支撑着涤纶工业丝价格上扬。从下游需求看，我国内销市场需求稳步恢复；东南亚各国的化纤企业受疫情影响开工率不佳甚至停产，对我国涤纶工业丝的进口量有所增加。这些都使我国涤纶工业丝市场整体向好。
上半年，有帘子布业务企业的业绩增长更为突出。这从海利得的业绩中可以看出来。上半年，海利得轮胎帘子布的营收为5.46亿元，同比增长87.74%，占总营收的比重为22.95%，毛利率为35.55%，同比增加18.42个百分点。记者通过对比发现，其轮胎帘子布营收的同比增幅，高出涤纶工业丝营收同比增幅52.25个百分点；毛利率的同比增幅，也高出涤纶工业丝毛利率同比增幅16.08个百分点。
“疫情之下，海外消费者乘坐公共交通受到影响，开车出行的人数增加，带动汽车销量增加，也由此拉动了对轮胎帘子布的需求增加。”一名业内人士说。
出口业务和海外项目受到疫情影响
海外疫情持续蔓延，造成了全球海运集装箱紧张、海运受阻和运费大幅上涨等情况，这给有出口业务我国企业的出口产品运输、成本造成不小的影响。
在4家公司中，海利得的业务以出口为主，并在美国、丹麦和中国香港设有经营型子公司。上半年，海利得国外市场营收为13.31亿元，同比增长36.77%，占总营收的比重为56%。其中，美国海利得实现营收1.87亿元，净利润为635.62万元；丹麦海利得实现营收7021.72万元，净利润为158万元。
从数据来看，虽然海利得国外业务上半年的营收同比增长36.77%，但是营业成本的同比增幅也达到34.73%，使其国外业务毛利率同比仅微增1.16个百分点，至23.45%。“疫情以来，全球海运的运费大幅上涨，使公司经营面临较大风险。作为应对，公司一方面与船运公司洽谈合约价格，另一方面，对超额的海运运费，公司跟客户进行积极协商，由双方各自承担一定比例。”海利得这样表示。
尤夫股份和古纤道也涉及大量出口业务。古纤道的产品大量销往美国、欧洲、南非、南美洲等国家和地区，海外市场销售额目前约占其年销售总额的3成。海外客户采购古纤道的涤纶工业丝，用于生产轮胎帘子布、安全带、输送带、吊装带等产品。
尤夫股份上半年外销业务营收为5.44亿元，同比增加5.40%，占总营收的比重为39.03%；毛利率为13.83%，同比下降9.05个百分点，相比内销业务毛利率的同比降幅多出了8.01个百分点。可见，海运费大涨也给尤夫股份的海外业务造成影响。
一家企业的出口业务负责人介绍：“受疫情影响，在出口业务中，自去年以来，我国企业普遍面临订仓困难、交货会延迟的情况。依据定集装箱的情况，企业交货有时会延迟半个月至一两个月不等。运费也涨得比较多。以一个时间段为例，产品出口到欧洲市场的价格之前已经谈好，海运的运费为1.6美元/公斤~1.8美元/公斤,但过了一段时间，每公斤的运费可能就上涨了0.2美元~0.3美元，这对化纤企业来说都是压力。所以，大家如果有出口业务，就要解决如何去消化掉增加的运费。”
我国企业的出口业务如果实行离岸价，就不需要承担海运的运费；如果实行到岸价，就需要承担海运的运费。“一直以来，我们主要采取的是到岸价。自去年以来，如果运费涨得不高，我们就自己消化。但如果运费涨得过高，比如翻了一倍甚至更多，就需要由客户承担。现阶段采取的方法是，企业在出口报价中，到岸价会参照离岸价去报，客户一般也能理解并接受。但如果总是这样去跟客户解释，就会对我国出口企业的信誉度造成一定的负面影响。”上述负责人说。
还值得注意的是，海外疫情蔓延给龙头企业在海外新项目的投产进度造成不小的影响，这点主要体现在海利得身上。近几年，海利得加紧在越南建设年产11万吨工业丝项目，通过该项目真正实现产能“走出去”，进一步拓展海外市场。海利得表示，在越南投资建厂，不仅能为下游客户配套原材料供应创造有利条件，还能使公司更好地应对国际贸易的复杂形势，提高公司抵御国际市场风险的能力。
随着越南项目逐步投产，今年上半年，其涤纶工业长丝的产能有了大幅提升，其中，车用高模低收缩产品的订单明显增。财报数据显示，上半年，海利得越南项目实现净利润763.59万元。截至今年6月底，越南项目已投产的产能达到2/3。海利得表示，在越南北部暴发大规模疫情时，公司位于越南南部的工厂及时采取严格的防控、隔离措施；当越南南部疫情暴发时，公司做到了及时隔离，防控于未然。但是，由于越南疫情目前仍比较严峻，使海利得越南项目剩余1/3产能的投产受到影响。
另据国家统计局数据显示，上半年，越南从我国进口的涤纶工业丝的量为17391吨，进口额为2723.22万美元，均排第一名。这说明，虽然受到疫情影响，但越南市场目前对于涤纶工业丝的需求依然比较强劲。
远期前景看好但下半年行情仍不明朗
近些年，国内涤纶工业长丝生产和技术不断成熟，产品的下游应用领域不断拓展。尤其是在高端产品应用方面，与汽车安全产业相关的领域表现突出。而且，这些领域受行业周期性影响相对较小，如高模低收缩丝、安全带丝、安全气囊丝和刹车胶管用丝等。当前，我国涤纶工业丝年产能约占全球涤纶工业丝总年产能的70%，在全球市场处于主导地位。
业内人士分析指出，虽然短期内全球疫情蔓延对市场的影响难以消除，但从远期看，一方面，全球汽车产量和保有量持续增加，汽车安全问题也越来越受到重视;另一方面，相比尼龙工业丝，涤纶工业长丝有着更高的性价比。综合来看，未来，轮胎帘子布、安全带、安全气囊等汽车安全领域对涤纶工业长丝的需求仍然强劲，将会继续驱动行业的较快发展。
在此大背景下，龙头企业纷纷制定并实施规模扩张战略。恒力化纤年产20万吨工业纤维项目当前已全面投产。该项目是恒力自主知识产权转化为重大高新技术成果的示范项目，其产品在业内首次应用于油气开采、海洋工程等高端产业用特种领域，突破了行业技术垄断，解决了高性能涤纶工业丝及其应用关键技术“卡脖子”难题。此外，恒力石化位于苏州本部的年产140万吨工业丝新项目当前也处于项目规划阶段，后续将启动建设。上述业内人士向记者介绍，恒力石化的上游炼化、乙烯项目优势明显，中游PTA业务竞争优势不断强化，给其做长、做深和做精下游新材料和精细化工产业提供了优势条件，也为其进一步扩张涤纶工业丝规模、提升在该领域的综合竞争力提供了强劲支撑。
海利得年产20万吨聚酯切片项目去年已投产，目前处于满负荷生产状态。该项目的投产能够为其涤纶工业丝提供高质量原料。同时，海利得年产4万吨车用工 业丝和3万吨高性能轮胎帘子布项目正在建设中，截至今年6月30日，已累计投入3.46亿元，完成了项目进度的52.81%。此外，其越南项目还有1/3产能待投产。“未来，随着各汽车产业链企业布局越南，将进一步提升越南市场车用丝和帘子布的需求，这将进一步提升公司的全球化市场竞争力。”海利得表示。
尤夫股份表示，涤纶工业丝属于技术密集型和资本密集型行业，行业集中度较高。从中长期看，新技术、新产品和高端差别化纤维产品将不断涌现，涤纶工业丝的应用领域也将不断扩展，下游需求的增长态势良好。从行业整体发展趋势看，规模化、差别化和集约化生产将是行业未来发展的主流趋势。预计未来行业中的落后产能将逐渐被市场淘汰，市场竞争格局将保持相对稳定。
但是谈及今年下半年的行情，业内人士则表示：“目前，市场形势还不明朗，仍需要谨慎地看待。”
“从供给端看，多家龙头企业都新增加了涤纶工业丝产能，有些企业的新增产能还在陆续开出来，市场上整体的供给有几十万吨的增量。从消费端看，外销市场受到一定影响，部分原本属于外销市场的产品转向国内，整体看国内市场竞争加剧。所以，下半年的行情究竟会如何，目前还不好说。”上述业内人士说。
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