深耕细作绿色能源领域30 多年，定位于 具备使用价值创造性的绿色能源服务提供商 。公司是中国以天然气产业链为中心的大中型绿色能源综合性服务供应商，依托东莞市立沙岛的综合能源服务产业基地，在LPG、LNG 行业深耕行业很多年，具有较强销售市场名气。现阶段企业业务布局已包含全球采购 中国远洋运输 港口仓储物流 生产加工生产制造 物流运输 终端服务等产业链，完成了 端对端 多方位合理布局。2022 年一季度企业LNG 和LPG 业务流程营收占比分别是53.4%和42.2%。
坐享关键储气库网络资源，资金周转水平仍有比较大上升空间。企业独立经营东莞市立沙岛综合能源服务产业基地，LNG 和LPG 年资金周转水平各150 万吨级;入股广海湾LNG 储气库预估2025 年完工，依照占股比例计算，项目建成后将起码提升LNG 资金周转水平90 万吨级;与国家管网签署TUA 协议书，运用国家管网LNG 储气库灵便提高资金周转水平。除此之外，企业现阶段独立操纵8 艘集装箱船，(5 艘LNG 船，1 艘LPG 船)，在其中募投项目新建2 艘集装箱船(1 艘LNG船，1 艘LPG 船)，已有船舶有益于控制成本，抗风险能力。
打造出 海气 陆气 双资源池，完成资源互补，拓展业务覆盖范围。
2021 年1 月公司新闻，拟做价18 亿人民币回收森泰电力能源100%股份，森泰电力能源在四川和内蒙早已建成投产4 家LNG 液厂，年产能贴近60 万吨级。伴随着中后期生产能力逐渐释放出来，至2024 年产能即将迎来翻一番室内空间;2022 年4 月公司新闻，拟做价2.26 亿人民币选购华油中蓝28%股份，华油中蓝在四川已建成投产1 家LNG 液厂，年产能30 万吨级，二期整体规划年产能30 万吨级，现阶段已经完成征收土地、公共协助建设工程施工;2022 年10 月公司新闻，拟重新组合中国油气控投得到油气网络资源，其批准采掘的三交新项目油气经营规模5 万立方米/年，已完成煤层气开发经营规模大约为2 万立方米/年。
氢能源业务流程有希望多一点提升，开启新发展空间。2022 年至今，企业积极推进与巨正源PDH 工业生产副产纯化氢新项目深度合作，适时推动制氢项目建设，而且强化和燃料电池行业的密切合作，在最合适部位加速氢能源汽车或加气站/加油站改造氢能源汽车的落地式。除此之外企业有希望依靠森泰电力能源在井筒原料气、加汽站，及其四川地区降低成本水电工程网络资源等的优势，合理布局天然气制氢、电解水制氢等氢能产业链新项目。
公司估值的分析与定级表明。让我们预估企业2022-2024 年归母净利为10.62 亿人民币、13.72 亿人民币、15.59 亿人民币，EPS 为1.71 元、2.21 元、2.51元(考虑到公开增发摊薄总股本)，现阶段股票价格相匹配PE 为13.3x、10.3x、9.0x，估值水平与可比公司基本上差不多。充分考虑企业水陆双资源池可以有效控制成本起伏，且氢能源业务流程有希望开启新发展空间，企业的收益可靠性与增长速度优势比较明显，理应享有一定的公司估值股权溢价。现阶段保持 强烈推荐 定级。
风险防范。上下游网络资源价格调整风险性;中下游市场拓展进展大跳水;新项目回收进展大跳水;项目投产进展大跳水;美金与rmb汇率变动风险。
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